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Autore: Phil Flood, Direttore dello sviluppo aziendale globale per i servizi normativi e STP | 2 dicembre 2021 | Tecnologia Gresham
In un ambiente caratterizzato da complessità e controllo del reporting normativo, le autorità di regolamentazione stanno “reprimendo severamente”: la tolleranza per dati ed errori di bassa qualità sta diminuendo e l’era di chiudere un occhio è finita.
Tuttavia, ciò non ha portato alla riduzione degli errori e ai miglioramenti nella qualità dei dati che il settore avrebbe potuto aspettarsi. Ciò solleva la domanda: la paura è sufficiente per costringere gli istituti finanziari a risolvere i propri problemi relativi ai dati e alla rendicontazione? Hai ancora bisogno di motivazione?
Dati accurati e di alta qualità non sono mai stati così importanti per le aziende, né tanto meno difficili da ottenere. I dati degli istituti finanziari sono archiviati in molteplici archivi e giurisdizioni, ostacolati da processi manuali e dalla mancanza di supervisione, il che è senza dubbio complicato e, poiché vediamo la tendenza crescente delle differenze normative nelle diverse giurisdizioni, questa situazione non farà altro che peggiorare.
I metodi che motivano le aziende riguardo alla conformità normativa possono essere divisi in due campi: carota e bastone.
Il “pezzo grosso” più comunemente usato sono le sanzioni normative. Secondo il rapporto sulle sanzioni dell’ESMA, l’importo delle sanzioni imposte dall’Autorità nazionale competente (NCA) ai sensi della MiFID II è più che quadruplicato nel 2020, raggiungendo un totale di 8,4 milioni di euro (comprese 613 sanzioni e misure), rispetto ai soli 180 milioni euro (371 sanzioni e misure) l’anno precedente.
Tuttavia, dopo aver adottato queste sanzioni, l’integrità e l’affidabilità dei dati non sono state migliorate. Il rapporto sulla qualità dei dati EMIR e SFTR 2020 dell'ESMA, pubblicato nell'aprile 2021, ha sottolineato la qualità dei dati come una questione specifica per la prima volta da quando il regolamento sulle infrastrutture del mercato europeo (EMIR) è entrato in vigore sette anni fa.
Secondo i requisiti EMIR, attualmente circa il 7% degli invii giornalieri subiscono ritardi da parte delle controparti. Inoltre, ben 11 milioni di derivati non dichiarati non hanno ricevuto aggiornamenti giornalieri di valutazione e, in qualsiasi data di riferimento nel 2020, tra 32 e 3,7 milioni di derivati non dichiarati non sono divulgati. Circa il 47% dei derivati disponibili al pubblico (circa 20 milioni in totale) non sono ancora eguagliati.
L’utilizzo di soluzioni legacy già soggette a problemi di qualità dei dati rende le cose più complicate. Ciò è particolarmente evidente nell'approccio dell'azienda alla SFTR. Molte persone pensano che questo regolamento sia molto vicino all’EMIR e basta fare clic su copia e incolla.
Ciò dimostra che, sebbene il big stick possa effettivamente svolgere un ruolo, da solo non è sufficiente a risolvere il problema della scarsa qualità dei dati nel rapporto.
Piuttosto che penalizzare le aziende per la scarsa qualità dei dati e per un reporting normativo finanziario impreciso, è meglio aiutarle a realizzare i vantaggi di una forte integrità dei dati, come costi ridotti, maggiore efficienza operativa e percorsi di innovazione più facili, che potrebbero essere più efficaci nell’incoraggiare il C- suite E il team che si occupa del reporting dà priorità alla qualità dei dati.
Tuttavia, questo non vuol dire che la carota e il bastone debbano escludersi a vicenda. Usare entrambi allo stesso tempo può essere il modo più efficace per innalzare gli standard.
Ancora più importante, le autorità di regolamentazione dovrebbero trasmettere che agire non è dettato dalla paura, ma dall’ambizione, ed è la chiave del successo dei dati.
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Orario di pubblicazione: 15 dicembre 2021